为及时准确反映资产状况多家基金公司调整持有股票估值

专题：加快发展新质生产力(lì)成首(shǒu)要任务资本市场积极因素(sù)正不断累积

　　本报记者方凌晨

　　9月10日，海富通基金发(fā)布(bù)公(gōng)告称，经和(hé)托管人协商一致为及时准确反映资产状况多家基金公司调整持有股票估值，决定自2024年(nián)9月9日起对旗下基(jī)金所持有的诺辉健康进行估值(zhí)调整，调(diào)整后的估值(zhí)价格为6.06港元/股。自诺辉健康今(jīn)年3月28日停牌以(yǐ)来(lái)，已有多家(jiā)基金公司对其进行估值调整，相较其停牌前的收盘价14.14港(gǎng)元/股，调整后(hòu)的(de)估值下调程度不一。

　　除了海富通基金，今年以来，还有汇添富基金等逾10家基金公司相继对诺辉健康的(de)估值进行调整，出(chū)现(xiàn)了11.312港元/股、10.05港元/股、7.48港元/股等调整(zhěng)后的不同估值。

　　此外，正在(zài)排队申(shēn)请公募牌照的光证资管今年以来也多次下调诺辉健康估值，估值从每(měi)股12.73港元降至10.18港元，又降至8.5港(gǎng)元(yuán)。9月11日，光证资管发布公告称，自2024年9月10日起光(guāng)证资管对旗下资产管理计划持(chí)有的诺辉健康按照5.70港元/股进行估值。

　　另一只停牌港股启(qǐ)明(míng)医疗(liáo)-B也被基金公司下调估值。9月6日，中庚基金(jīn)发布公告称，自2024年9月5日起(qǐ)对旗下基金持有的启(qǐ)明医疗-B进行估值调整(zhěng)，按照每股2.90港(gǎng)元进行估值。今年4月份，中庚基金已公告将该股票估值调整至每(měi)股4港元(yuán)。

　　部分股票估值(zhí)则被基(jī)金公司归零(líng)，其中，ST类(lèi)股票在归零情况中更为常(cháng)见(jiàn)。例如，有基金公司曾对旗下基金持有的*ST威创、ST旭电等ST类股(gǔ)票按照每股(gǔ)0元进行估值，目前部分ST类股票已(yǐ)经退市。

　　此(cǐ)外，部分基(jī)金公司就调整旗下基金长期停牌股(gǔ)票估值方法发布公(gōng)告。例如(rú)，富国基金此前发布公告称(chēng)，对旗(qí)下基金持有的永泰能源进行估值调(diào)整，自2024年8月5日起按指数收益法进行估值。待上述股票复牌(pái)且其交易体现了活跃(yuè)市场交易特征后(hòu)，将恢复采用按市场价格进行估值，届时(shí)将不再另行公告。

　　对于基金公司将(jiāng)旗下基金(jīn)所持(chí)有的股票进行估值(zhí)调整的原因(yīn)，格上(shàng)理财旗下金樟投资研究员(yuán)王祎对《证券日报》记(jì)者表示(shì)：“当基金所持有的股票价格波动较大(dà)或者停牌时，股票价格无法反映出市场(chǎng)对该股票的最新评估(gū)，出(chū)于风险控制和保护投资者利益的角度，尽可能确保(bǎo)基金产品的(de)净值能够及时、准确地反映资产状况，基金公司需要对这些(xiē)股票进行估值调整。”

　　在证(zhèng)监会发布的相关指导(dǎo)意见中，估值的基本原则里就包括，“如经济环境发生重大变化或证券发(fā)行人发生(shēng)影响证券价格的重大事件(jiàn)，使潜在估值调整对前(qián)一估值日的基金资产净值的(de)影响(xiǎng)在0.25%以上的，应(yīng)对估值进行调(diào)整并确定公允价值(zhí)。”

　　对于(yú)ST类股票来(lái)说，王(wáng)祎(yī)认(rèn)为，从风险控制的角度来看，为了避免投资于风险较(jiào)大(dà)的ST股票，基金公司或应当设置相应(yīng)的(de)投资限制，将(jiāng)其排除在选股池之外。

　　受访人士一致认为，整(zhěng)体来看，基金管(guǎn)理人在选择股(gǔ)票时会更加注重相关公(gōng)司的(de)基本面情况。前海开源基金首(shǒu)席经济学家(jiā)杨德龙(lóng)在(为及时准确反映资产状况多家基金公司调整持有股票估值zài)接受(shòu)《证券日报》记者采访时(shí)表示：“有(yǒu)基本面支撑的股票可(kě)能会更受(shòu)基金管理人的青睐。基金(jīn)公司的(de)基本面也会反映在公司业绩上，一些(xiē)业绩较差的股(gǔ)票可能就会(huì)被排除在外。”

　　在王祎看(kàn)来，在(zài)存量市场环境下，基金管理人在选(xuǎn)择股票时会更加偏重基本面方(fāng)面的行业前景、公司质量、经营稳(wěn)定、竞争优势、分红情况(kuàng)等，估值方面具备低估值的优势，风险(xiǎn)方面避免高(gāo)风险的行业(yè)或股票。

责任编辑：郝欣煜

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