2023年，北交所个股走出独立行情
，市场关注度大增(zēng)。

经历快(kuài)速(sù)上涨后，2024年一季度北证50指数出现一定回调(diào)，相对年(nián)初高(gāo)点，北证50指数累(lèi)计下跌近25%，最新(xīn)报收(shōu)于808.13点。部分重仓(cāng)北交所(suǒ)的基金也遇大幅回撤(chè)，出(chū)现净(jìng)值下滑。

随着近期2024年一季报陆续披露(lù)，公募基金在北交所个(gè)股重(zhòng)仓的情况也随之出炉，券商中国记者(zhě)梳(shū)理多位基金经理调仓路径发现，虽然北(běi)交所个股一季度(dù)表现不是很理想，但已有多个基金经理重仓布局，多个基金经理认为(wèi)，北证50指数估值已回落至与成长性较为匹配的水平，专精特新(xīn)企业面临巨大的(de)国产替代蓝海市场，仍具备非常好的长期投资前景。

遭遇回(huí)撤(chè)，部分基金一季度表现不佳

对比2023年四季度的赚 钱效应(yīng)，今年一 季度北(běi)交所的个(gè)股表现(xiàn)不尽(jǐn)如人(rén)意，相对年初高点(diǎn)，北证(zhèng)50指数累计下跌近25%，一季报披露的基金重仓股来看，个股区间收益均 告负，部分基金遭遇大幅回撤，净值下滑。

以(yǐ)富国积极成长(zhǎng)一(yī)年(nián)为(wèi)例，该基金在今年一季度中跌(diē)8.8%，跑(pǎo)输基准约(yuē)7个百分(fēn)点，其中一个原因就(jiù)是重仓的(de)北交所标的表现不佳。基金经(jīng)理杨栋(dòng)反思原因有几个(gè)方面：1、超额收(shōu)益方面，本(běn)基金重仓配置的部分个股涨幅(fú)较大。2、主要损失来自去年年底重点配置的MR、人工智能软件相(xiāng)关的成长股跌幅较大(dà)。3、对于(yú)涨幅较大(dà)的煤炭、石油、有色等(děng)板块，本基金配置较少。4、北证50指数报告期内跌幅(fú)21.88%，其配置的(de)北交所标(biāo)的整体(tǐ)表现(xiàn)较(jiào)差。

从(cóng)个股来看，今年以来吉林碳谷(gǔ)下跌近(jìn)24%，长虹能源回调近26%，受个股下跌影响，重仓了个股的基金一季度也(yě)遭到大幅回撤(chè)。

一季报显示，吉林碳谷和长虹能源位列(liè)基金大 成(chéng)景恒的第一和第三 大重仓股。在今年(nián)一季度中(zhōng)，大成景恒遭遇了历史上(shàng)的最大回撤，基金规模也剧烈缩减。此外，在(zài)波动较大的市场环境下的(de)申购赎回也对(duì)基金净值造成了一定影响。其中A类份额净值下跌15.33%，跌幅高于沪深300、中(zhōng)证500、中证1000等宽基指数。

基(jī)金(jīn)经理苏秉毅在一季报(bào)中总结持股思路，本(běn)季度的操作以应付赎回(huí)为主。在波动较大的环境下，由(yóu)于流动性等条件限制，操作难度较大(dà)，优先变现了流动性较好(hǎo)、冲击(jī)成本(běn)较(jiào)低(dī)的品种；在相对平稳(wěn)的
环境(jìng)下，则从均值回归的角度出(chū)发(fā)，优先变现了跌幅较浅或反弹幅度(dù)较高的品种，而保留了尚在(zài)低位、修复潜力更大的品种。

对于回撤和净值下跌，苏秉毅表示(shì)，“基金遭遇了历史上的(de)最大回撤，基金规模也剧烈缩减。此外，在波动(dòng)较大的市场环境(jìng)下(xià)的(de)申购赎回也对基金(jīn)净值造成了一定影响。”

一季度买了啥？中小盘基金重(zhòng)仓专精特新企(qǐ)业

随着2024年一季报陆
续披露，以重组胶 原蛋白产品和抗HPV生物蛋白产品为核(hé)心的锦(jǐn)波生物今年一季度“成绩单”显(xiǎn)示，营业总收入2.26亿元，同(tóng)比增长76.09%；归母(mǔ)净利润1.01亿元，同 比增长135.72%，成为目前北交所的(de)“盈利王”和“增长王”，4月24日，锦波生物(wù)上(shàng)涨4.34%。值得(dé)一提的是，锦波生物(wù)位(wèi)列北证
50指数十大权重股样本第(dì)二位，权重比占9.04%。

券商中国记者(zhě)梳理一(yī)季报发(fā)现，有11家公(gōng)募基金买进和增持锦波生物(wù)，具体(tǐ)来看，持股比(bǐ)例最高的广发基金有3只产品增持买进锦波(bō)生物(wù)，陈韫(yùn)中管理的广(guǎng)发中小盘精选C增持42.12万股，占流通A股比例(lì)的1.78%。吴远怡管理的广发(fā)北交(jiāo)所精选两年(nián)定开C、刘杰管理的广发北证50成(chéng)份A分别买进(jìn)11.93万股、9.46万(wàn)股。董梁(liáng)和黄小虎(hǔ)管理的创
金合(hé)信北证(zhèng)50成份指数增强A买进(jìn)17.05万股。

值得一提(tí)的是(shì)，除(chú)了多只公募基(jī)金(jīn)，锦波生物的一季报显示，全(quán)国社保基(jī)金一零九组合现身前十大流通股东(dōng)，总持股71.28万股，总持股占流通股比例为3.01%，此外中国银(yín)河(hé)证券股份有限(xiàn)公(gōng)司客户信用交易担保证券账(zhàng)户也为新进股东，持(chí)股67.65%，持股占比为2.86%。

陈韫中一直坚持中小盘风格保(bǎo)持高仓位操作广发中小盘精(jīng)选，主要配置在A股(gǔ)，在行业(yè)配置方面，主要关注科技成(chéng)长方(fāng)向。

富国(guó)基(jī)金杨栋管理的三只基金分别重仓买进诺思兰(lán)德，其(qí)中富国积极成长一(yī)年持有(yǒu)358.81万股、富(fù)国(guó)创新发展两年定开持(chí)有73.55万股。诺思兰德也是富国积极成长一年和富国低碳(tàn)新经济的前十大(dà)重仓(cāng)股之一(yī)。结合富国低碳新经济去年年报及四季报(bào)的统计，该股彼时并未跻身前十大重仓(cāng)股序列，而到一 季度(dù)末(mò)，基金经理的(de)持仓已较去年底增加240.14万股(gǔ)，成为第九大重仓股
。

北(běi)交所个股富士(shì)达和民士达位列创金 合信专精特新A重仓股第9和第10位，分析一季报发现，基金经理王先伟重点 持有了前道(dào)半导体工艺设备及核心零部件、医疗设备、新材(cái)料、智能汽车零部件、先进封装设备等行业(yè)中的专(zhuān)精特新(xīn)企业。

二
季度买(mǎi)什么？基金经理(lǐ)：看好专 精特(tè)新国产替代蓝海市场

对于未来北交(jiāo)所个(gè)股(gǔ)投资标的，易方达基金(jīn)经理郑希在分析北交所重点行业时表示，考虑(lǜ)到资本市场的宏观环境，我们在一季度保持仓位稳定，以成长性投资品(pǐn)种为核心配置，提升(shēng)了机器(qì)人、AI数据中心、新兴(xīng)消费(fèi)品等(děng)相关配置比例，降低了光伏、新(xīn)能(néng)源等相(xiāng)关配(pèi)置比例。由于一(yī)季度微盘风格较弱，本基金收益受(shòu)到一定影响，我们将努力进(jìn)一步优化组合，根据行业景
气(qì)程(chéng)度预(yù)判对(duì)组合进行行业集中。展望(wàng)二季度，AI产业链以及军工行业基本面依然相 对清晰，具有长期配 置价值。

王先伟表(biǎo)示(shì)，我们在一(yī)季度市场大幅调整(zhěng)的时候积极跟踪组合持仓的个股基本面，根据实(shí)际对业绩的(de)判断来做出了组合(hé)的调整，增持了智能汽车零部件等板块(kuài)。从组合(hé)的调整来看，在过(guò)去重点看好(hǎo)科技、医疗等(děng)行业的基础上，增持了较(jiào)多的智能汽车零部件。

北交所个股机会来了？基金经理重仓这些板块！二季度怎么买？>

“我们认为(wèi)专精特(tè)新企业面临巨大的(de)国产替代蓝海市场，具备非常好的长期投资前(qián)景。未来我们仍然将践行景气成长的选股体系，在专精特(tè)新板块里(lǐ)面寻找空(kōng)间大、行(xíng)业格局(jú)好、估值合(hé)理(lǐ)的优质企业，保持本基金的中小盘成(chéng)长风(fēng)格。”王先(xiān)伟表示。

同(tóng)样重仓了北(běi)交所(suǒ)新能源(yuán)龙头股贝特瑞的基金经理姚志鹏认为，市场对于这些低(dī)位低估值的大盘成 长(zhǎng)有较多
的挑剔。而随着经济企稳和未来美联储(chǔ)降息，这些再度达到(dào)历史估(gū)值底部(bù)的资产未来(lái)有望成为市场价格(gé)修复的核心品种。

“随着经济(jì)企稳(wěn)信号的增加，我们继(jì)续坚持相关(guān)新兴产业大盘(pán)龙(lóng)头的持有(yǒu)，相(xiāng)信价值的重估(gū)最(zuì)终不会缺席。”姚(yáo)志鹏(péng)表示。

责编：杨喻(yù)程

校对：陶谦‍‍‍‍