首批科创主题基金成立五周年 持仓市值激增30倍 公募加码科创板投资

中国基金报记者李树超

2019年4月29日首批科创主题基金成立(lì)，公募基金打响科创板投资“第一枪”，距(jù)今将满(mǎn)五周年。

五年来，公募投资科创板呈现快速增 长势头，各类型基金(jīn)争相将科创板股票纳入投资范围，科创板(bǎn)相关公募创(chuàng)新(xīn)产(chǎn)品层出不穷(qióng)，公募投资科创板(bǎn)总市值激增30倍。

受访机构和人士表示，发展新质生产力，科技(jì)创新是核心驱动力。随着(zhe)科技创新在我国国家战略中的地位日益凸显，公募(mù)投
资科创板市场有望(wàng)保持较快增长势头(tóu)。公募基(jī)金作为A股最大的专业机构投资者，将引(yǐn)导资金持续投向“硬科技”产业和(hé)战略(lüè)新兴产业，助力完善资本市场生态，更好地服务实(shí)体经济和国家战略。

五年激(jī)增30倍

投向(xiàng)科创板总市值7605亿元

从2019年(nián)起步，公募基金持(chí)续加大对科创板(bǎn)的投资。

Wind数据显示，截至(zhì)2023年末，公(gōng)募(mù)基金持有科创板上(shàng)市公司数(shù)量达565家，投向科 创板总(zǒng)市值为7605亿元，是(shì)2019年公募“科创 板投资元(yuán)年”的30多倍。

谈及公募投资科创板的(de)快速增长势头，嘉实基金大科技研究总监王贵重表 示，科创(chuàng)板面世五年多来，已(yǐ)发展成(chéng)为“硬科技”企业上市的首选地和推动高质量发展的生力军。公募投资科创板(bǎn)市值攀升的背后，与科创板市场不断发展壮大、持续扩容密切相关。公募基金积极发挥价值发现(xiàn)和资源配置作用(yòng)躬身入局，不断加(jiā)强科创板投资产品布局(jú)，为(wèi)科创企业(yè)更好发展拓宽活水(shuǐ)之源。

王贵重认为(wèi)，发展新质生产力，科(kē)技创新是核(hé)心驱动(dòng)力。中央金融工作会议举旗定向提出“做好五篇大文章”，“科技金(jīn)融”位列其首。目前(qián)公募持有科创板股(gǔ)票(piào)市值仍在不断提升，后续有望保持较快增长。

数据(jù)显示，科创(chuàng)板设立 五年多(duō)来，已经成为“硬科技”企业上市的首选地。截至2024年一季度末，科(kē)创板上市(shì)企业累计达(dá)570家，IPO募集(jí)资金超9000亿元。

广发上证科创板 50成份ETF基(jī)金经理陆(lù)志明(míng)表示，科技创新在国家战略中(zhōng)的地位日(rì)益凸显，公募基金通过投资科创板，可以帮助投资者(zhě)参与到国家科技创(chuàng)新的浪潮中，预计未来公募机(jī)构(gòu)对于(yú)科创领域的投资仍有(yǒu)望保
持较快(kuài)的增长势头。

中信保诚
基金也认为，公募投(tóu)资科(kē)创板市场的规模(mó)有望保持较(jiào)快增长势头，原因包括两个方面。一方面，我国一直(zhí)将科(kē)技创新和高新技术产业发展作为重要战略方向，未来(lái)还会持续加(jiā)大对科技(jì)创新的支(zhī)持力度(dù)，包(bāo)括金融支持；另(lìng)一方面，科技创新是推动经济增长(zhǎng)和转型升级的(de)重要动(dòng)力，随着经(jīng)济转型升级(jí)的
推进，科技创新的需(xū)求将(jiāng)会持续增长。

济安金信(xìn)基金评价中心主任王铁牛表(biǎo)示，公募(mù)基金加(jiā)码布局(jú)科创板(bǎn)，一方面是公募(mù)基金作 为专业机构投资(zī)者支持国家(jiā)战略(lüè)布局的职责 所在；另一方面也表明在科技创新、产 业升级的大背景下，科创板很多标(biāo)的具有很(hěn)好(hǎo)的投资机会(huì)。在新“国九(jiǔ)条”发(fā)布后，未(wèi)来会有更多的公(gōng)募基金投(tóu)资和布局科创板的优质标的。

持续关注科创板投资机遇

布局多元(yuán)化投资工具

五年间，主投科(kē)创板的 公募基金 产品队(duì)伍(wǔ)持续壮(zhuàng)大，科创50ETF、双创ETF、科创50指增ETF、科创100ETF、科创100指增ETF等多种科创首批科创主题基金成立五周年 持仓市值激增30倍 公募加码科创板投资板相关公募创新产品不断涌现。

国泰基金(jīn)对此表示，随着科创板上市公司(sī)的(de)扩容，投资者对科
创板不同市值规模上市(shì)公司的投(tóu)资需求不断增加，科创板(bǎn)100ETF等产品应运而生，不断补充科创板相关(guān)产品矩阵。我们会持(chí)续关注科创板投资机遇，为投资者提供布局科(kē)创(chuàng)板(bǎn)龙头企业的优质投资工具。

中信保(bǎo)诚基(jī)金也表示，未来，公募基金行业(yè)还(hái)将(jiāng)围绕科(kē)创板推出更(gèng)多创新(xīn)产品。中信保诚一直非常重视科(kē)创板投资，积极布局可投资科创板(bǎn)的产品，近期申 报(bào)了业内首批场外科(kē)创100指数(shù)基金，未来也会持续关注科创板投资机遇，挖掘更
多优质投资标的。

王贵重表示，近期出台的新“国九条(tiáo)”，明确(què)提出要“大力发展(zhǎn)权益类公募基金，大幅提升权益类基金占比”“丰富公募基金可
投资产类别和投资组合”等，为科创产(chǎn)品(pǐn)扩容带来新(xīn)契机。未来，公募(mù)基金将继续围绕科创板(bǎn)推出更多(duō)创新产品，满足 投资者 科创投资需(xū)求。他建议后续可根据市场趋(qū)势、客
户需求等开发更多和科创相关的主题基金、ETF、ESG等(děng)产品。

上海(hǎi)证(zhèng)券(quàn)基(jī)金评价研究中(zhōng)心高(gāo)级基金分析师孙桂平表示 ，相较于主板市场，科(kē)创板具有高收益高波(bō)动的特性，投资者更适合借助ETF等指数基金把握板块高成 长(zhǎng)带来的长期投资机会。除(chú)了宽基ETF之外，基(jī)金公司还可以发行更多的行业主题ETF，以及风格策略ETF等，给投资者提(tí)供更多(duō)的投资工具(jù)。

引导资金 流向

科创和战略性新兴产业

随着公募等机构(gòu)投资者在科创板市场不断发展壮(zhuàng)大，受访(fǎng)机构和(hé)人士认为(wèi)，公募积极参与科创板市场有利于引导资金投向科(kē)技(jì)创新领域和战略性新兴产业，稳定(dìng)科创板市场，同时也将为(wèi)完(wán)善中国特色资本市场生态体系发(fā)挥积极作用。

南方基(jī)金表示，公募基金是连接(jiē)产业和资本的桥梁。通过深度基本(běn)面研究，基金可以发挥专业 机构
投资(zī)者(zhě)的定价能力和产品创设能(néng)力，引导社(shè)会资本流向战略新首批科创主题基金成立五周年 持仓市值激增30倍 公募加码科创板投资兴行业中的优秀和潜力企业，从而提升科创类企业权益(yì)融资的便(biàn)利性(x首批科创主题基金成立五周年 持仓市值激增30倍 公募加码科创板投资ìng)，促(cù)进高质量创新资本的形成，推动实体经济创(chuàng)新效(xiào)能的提升。而随着科创板运作日渐成熟，中国特色资(zī)本市场(chǎng)的生态体系(xì)也将持续(xù)完善。

王(wáng)贵重(zhòng)也认为，公募基金作为A股最(zuì)大的专业机(jī)构投资者，是科创板重要的(de)参与力(lì)量。在投资端，基金依托自身专业投研力量 ，助力科创板企(qǐ)业合理定价，做(zuò)好价值发现，持续提升科(kē)创板(bǎn)整(zhěng)体吸引力，增强资本市场稳定性；供给端，公募不断提供(gōng)丰富的科创产品(pǐn)，引(yǐn)导(dǎo)资金流(liú)向(xiàng)科创(chuàng)领(lǐng)域，便利更(gèng)多投资者分享科创投资机遇。

受(shòu)访机构和人士(shì)还表示，公(gōng)募基金在融资(zī)、定价、提升(shēng)市场(chǎng)流(liú)动性以及提升科
创板公司治(zhì)理(lǐ)水平等方面(miàn)都发(fā)挥 着重要积极的作用(yòng)，对科创板市场的长期健康发展有深远影响。

陆志明(míng)分析，作为机(jī)构投资者，公募(mù)有望在科(kē)创板投融资和定(dìng)价方(fāng)面发挥重要作用。公募的参与有利于吸引更多类型的投资者，提高科创(chuàng)板(bǎn)市场的活跃度和流动性。此外，公募的加入(rù)还能够提高科创板企业的(de)公司治理水平，帮助(zhù)企业更好地对接资本(běn)市场(chǎng)，加快科技创新成果的转化和产业(yè)化(huà)进程。

中信保(bǎo)诚(chéng)基金也(yě)认为，首先，公 募基金等(děng)机构(gòu)投资(zī)者的(de)参(cān)与可以提升科(kē)创板市场的流动性，提高股票交(jiāo)易(yì)的活跃度，有效促进市场(chǎng)价格的形成；第二，公募基金等机构投(tóu)资(zī)者遵循风险
控制(zhì)和合
规要求，投资决(jué)策通(tōng)常更加理性和稳 健，有助于科创板市场长远平稳健康发展。

基煜基金也表示，首先(xiān)，机构投资者凭(píng)借
较大的资金规模(mó)和较长的投资周期，为科(kē)创板市场提供(gōng)了稳(wěn)定的资金来源；其次，机(jī)构(gòu)投资者的专(zhuān)业投资能力和理性(xìng)投资风格有助于减少市场中的投机行为，提高市(shì)场(chǎng)的理性水(shuǐ)平；最后，机构投资者的长期(qī)投资和(hé)价值投资理念，对于引导市场形成健康的投资氛围具有重要意义。

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