博通FY2024Q3业绩会：AI需求依然强劲预计Q4的AI收入将环比增长10%

专题：聚焦美股2024年第二(èr)季度财报

　　博通（AVGO.US）发布FY2024Q3业绩会。

　　智通财经APP获悉博通FY2024Q3业绩会：AI需求依然强劲预计Q4的AI收入将环比增长10%，近日，博(bó)通（AVGO.US）发布FY2024Q3业(yè)绩会。公司CEO表示，在FY24 Q3，公司的合并净收(shōu)入为131亿美元(yuán)，同比增长47%，营业利(lì)润同(tóng)比增长44%。其中，半导体解决方案部(bù)门的收入为73亿美(měi)元(yuán)，占(zhàn)本季度总收入的56%，同(tóng)比(bǐ)增长5%。半导体解(jiě)决方案部门(mén)的毛利(lì)率约为68%，同比下降270个基点，这(zhè)主(zhǔ)要是受到更多定制AI加速(sù)器组合的影响。由于研发投入增加，营业支(zhī)出同比增(zēng)长(zhǎng)11%，达(dá)到8.81亿美元，半导体营业利润率为56%。

　　博通称，种种迹象清楚地(dì)表明半(bàn)导体已经度过了谷底，在非AI领域，Q3的非AI半导体需求增(zēng)长了20%，预计Q4将继(jì)续复苏。公司高层称，AI需求依然强劲，预计Q4的AI收(shōu)入将环比增长(zhǎng)10%，超(chāo)过35亿美(měi)元。这将使FY24的AI收入达到(dào)120亿美元，高于之前超过110亿美元(yuán)的预期。

　　博通高(gāo)层表示，预(yù)计Q4半导体收入约为(wèi)80亿美元，同比增长9%。基础设施软(ruǎn)件方面，预计收入约为60亿美元。因此，公司预计Q4的(de)综合收入约为140亿美元，同比增长51%。公司(sī)称，这将(jiāng)推动(dòng)Q4的调整(zhěng)后EBITDA达到收入的约64%，意味着FY24的收入预期将提(tí)高(gāo)到515亿(yì)美元，调整后EBITDA占全年收入的比例(lì)提高(gāo)到61.5%。

　　Q&A环节

　　Q：第三季度AI收(shōu)入约为31亿美元，环比(bǐ)持平，计算(suàn)芯片(piàn)（ASIC）与网(wǎng)络(luò)（交换机芯片）的占比是怎样的？对于(yú)第四季度的35亿美元，占(zhàn)比(bǐ)是(shì)怎(zěn)样的(de)？进入25财年后，虽然你们当(dāng)下不会对(duì)AI的整体情况(kuàng)做出(chū)指引，但你们对往后AI的(de)信心和预期(qī)如(rú)何？您认为(wèi)博(bó)通在25财年的增长能与AI芯片行(xíng)业整体保持一致或更好吗？

　　A：正如我们在上次财报电话会上所(suǒ)指出的，在过去的这(zhè)一季度(dù)，我认为三分之二(èr)在计算领域，三分之一在网络领域。我们预计Q4也会有类似的趋势。针对第二个问题，我们还没有为(wèi)25财年制定指引，但(dàn)我们预计(jì)25财年(nián)将继续保持强劲增(zēng)长，AI收入也将呈现(xiàn)强劲增长。

　　Q：我们从供应(yīng)商了解到，英伟达（NVIDIA）在本季度的(de)收入开始逐渐从大型云服务提供(gōng)商转向了企业(yè)，考虑到你们更(gèng)专注于大型云客户，这(zhè)是否会对你们在(zài)这一终端市场的收入(rù)前景产(chǎn)生潜在的放缓影响？

　　A：就转变而言，这(zhè)是一个有趣(qù)的问(wèn)题。但是我们并不太关注企业AI市场，我们的AI产品(pǐn)主要集中在AI或XPU方面。我们也同样专(zhuān)注于网络(luò)、超大型计算厂(chǎng)商(shāng)、云计算(suàn)、大型(xíng)平台和一些数字原住(zhù)民，也就(jiù)是你们所说的“大家伙”。我们在企业AI方面做得不(bù)多(duō)。因(yīn)此，显然我们看不到这种(zhǒng)趋(qū)势。

　　Q：我想转(zhuǎn)到软件方面的问题。VMware业务在第三财季的表现很好，但博通(tōng)传统的(de)软件业(yè)务收(shōu)入似乎有(yǒu)所下(xià)滑。所以，我想这个问题有两个部分：博通传统业务方面发(fā)生了什么造成(chéng)了这种波(bō)动？第四季度是否会达到你(nǐ)所(suǒ)说的VMware 40亿美元的基数？我们在展望(wàng)未来时对该业务的增长率有什么看法？

　　A：VMware业务的订购情(qíng)况仍(réng)然(rán)非常(cháng)好，因(yīn)为我们主为客户提供了两种业务切换的方式：一(yī)种(zhǒng)是从永久许可转换为订(dìng)阅许(xǔ)可，另一种(zhǒng)是VCF全栈的订阅许可。由于VCF用户(hù)和我们达成的新用户占有较高的比例，这种做法非常成功。我们认为(wèi)这一趋势将在Q4持续下去，并很有(yǒu)可能延续到25年。因此，就方(fāng)向性趋势而(ér)言，除了我在24 Q4给(gěi)出的指引外(wài)，我们将继续看到订购量加速增加，进而实现加速增长。

　　Q：我有两个简短的问题，每个业务一个(gè)。在半(bàn)导体方面，非AI网络与其下滑前相比收入低了50%，其他业务也远低于峰值。这只是周期性的(de)吗，还是有其他的(de)原因？是否有任(rèn)何理由(yóu)说明(míng)这些业务即使恢复也无(wú)法回到之(zhī)前的水平？在软件方面，非VMware部分似乎又回到了以前每季度20亿美元左右(yòu)的水平。这仅仅是博科（Brocade）的下降吗？这种每季(jì)度20亿美元左右的水平是否也已经触底？这是否(fǒu)是我们(men)今后考虑非VMware软件业务增长(zhǎng)时(shí)应该考虑的正确水平(píng)？

　　A：在半导(dǎo)体(tǐ)方面，众所周知，我们已经经历了半导体的典型(xíng)下行周期(qī)。我(wǒ)特(tè)指的是非AI，我(wǒ)们以前也多次谈到过这(zhè)个问题。我们经历(lì)了一个下行(xíng)周期，因为我们的许多客户和广泛的生态系统都(dōu)在努力调整供应链各个阶段的库存水平。显然，我们也不能幸免(miǎn)于难，即使我们已经尽可能地使(shǐ)自己免受影响。种种迹象清楚地表明我们已经(jīng)度过了谷底，最好的(de)指标就是我们收到的订购量。在非(fēi)AI领域，Q3的非(fēi)AI半导体需求增长了20%。因此，我们正在复苏的道路上。终端市场的复苏量和复苏时间各不(bù)相同。但在企业、企业数据(jù)中心、企业IT支出方面(miàn)，我(wǒ)们已经走出了谷(gǔ)底。事实上，环比来看，Q3已经从本(běn)财年Q2或Q1的谷(gǔ)底恢复(fù)。我们将(jiāng)看到Q4继续复(fù)苏(sū)，而且在我们(men)看来将进入25财年的周期。

　　对于宽带业务，我们(men)还没有看到它的底(dǐ)部，但(dàn)我(wǒ)们认为(wèi)它(tā)接近底部(bù)，因为订购量比以前增加了(le)。因此，我们认为，从整体上(shàng)看，经历了下行周期的非(fēi)AI半导体正在回升(shēng)。就像之前所(suǒ)有的周期一样，我(wǒ)们会(huì)回到过去的(de)水平，没有理由(yóu)不这样。而且从(cóng)订购(gòu)的速度来看，它还会持(chí)续下去。随(suí)着(zhe)AI渗(shèn)透到所(suǒ)有企业和数字(zì)原住民，你需要升级服务器、存储，升级网(wǎng)络和整个生态(tài)系统的连接性。除此之外，我们可能会迎来周期性的上升，具体时间我们还不确(què)定，但上升周期可以达到甚至超(chāo)过之前的上升周期，因为你需要的带(dài)宽量以及管理、存储所(suǒ)有这些来自AI的工作负载量，都需(xū)要更新和(hé)升级(jí)硬件。所以(yǐ)，这就是我(wǒ)对这个下行周期的(de)看法。因此，我认为24年(nián)是最低点，这也是我们(men)在此明确指出(chū)的原因之一(yī)。

　　在软件方面，我认为我们在某种程度上已经(jīng)达到了稳定，可以将博科视(shì)为一个(gè)上下波动、非常不稳定的公司，大体上就是这(zhè)样。但在非VMware软件收(shōu)入方面，我认为我们很(hěn)明显(xiǎn)已经达到了(le)稳定水平。我们更看重的是VMware在未来几年(nián)或一年半的发展(zhǎn)。

　　Q：我想问关于半(bàn)导体、AI收入的问题。第三季度31亿美元左右的收入是否符(fú)合你的(de)预期？下一季度营(yíng)收将(jiāng)增(zēng)长至35亿美元，你们预计增长的来源(yuán)是什么？你说明年AI的收入应该会有相当大的增长，这是否是由于你们(men)的(de)超大型计算厂商和消费互联网产品(pǐn)组合(hé)有了更(gèng)多的客户？

　　A：第三季度的数据与我们对(duì)AI收入(rù)的预期(qī)基本一致。我们对Q4的预测在很大(dà)程度上为我们将全年AI收入指引提高到超过120亿美元奠定了基础。因此，如果不出(chū)意外的(de)话，这说明我希望明年的趋势将继续保(bǎo)持强劲(jìn)。这在很大程度上是超大型计算厂商、云计算和数字原住民的功劳。同(tóng)样的，这都是AI加速器(qì)和网络(luò)的(de)组(zǔ)合。这也主(zhǔ)要基(jī)于(yú)我们在(zài)这方面的积压，并且它显示出(chū)增长态势。除此之(zhī)外，我们不会向你提供超出我们现有订单的指引。所以，我算是间接回答了你关(guān)于是否(fǒu)还有更多客户的问题。我们拭目以待。

　　Q：我希望(wàng)你能谈谈IP迁(qiān)回美(měi)国的问题，这导致了这个季度45亿美元的税负。从过去看(kàn)，博通(tōng)会(huì)在未决交易前重新注册，我(wǒ)收到投资者的询(xún)问，在公司寻求(qiú)偿还债务的过(guò)程中，这一行(xíng)为是否与任何资产(chǎn)出售有关(guān)？

　　A：不，只是(shì)我们这次选择的时机不对，这和资(zī)产出售没关系。只(zhǐ)是我们迁移了(le)IP，因此产生了40亿美(měi)元(yuán)的费(fèi)用。与之相抵的是递延所(suǒ)得税负债(zhài)。因此，这属于(yú)非现金支出(chū)，对现金的影响很小(xiǎo)。

　　Q：今年AI收入的增长速度与GPU计(jì)算的增长速度(dù)差不多。但你们的(de)主要客户明年(nián)将推出新版定制ASIC，有人认为他(tā)们明年(nián)可能会将部分采购转回GPU。那么，你认为明年AI收入的增长是否(fǒu)仍能大致跟踪GPU计算的增长？明年是否有什(shén)么事(shì)情会使你们AI收入的增长(zhǎng)率与GPU计算的增长率有实(shí)质性的(de)不同？

　　A：这个问题很难回答，因为它分为(wèi)两个部(bù)分。关于GPU的增长(zhǎng)，你应该去问(wèn)那些(xiē)做商业(yè)GPU的人，也就(jiù)是英伟达（NVIDIA）和ASD。而我根本不涉足企业市场，这(zhè)是(shì)我看(kàn)不到的一部(bù)分市场。话虽如此，但它们都在一定程度上涉足超大型(xíng)计算厂商，而我完全专(zhuān)注于(yú)此。所以，两者(zhě)之(zhī)间并(bìng)没(méi)有联系，这是间接的。但从长远来看，少数(shù)拥有庞(páng)大消(xiāo)费平台用户群的大型超大型计算厂商有基于运行大量大语言模型、大量AI需求和工作负载的模型，这将推动他们尽可能多地创建自(zì)己的计算芯片、自己的定制加速器(qì)，这是迟早的事。

　　我们正在经历这一转变，这可能需要几年的时间。因此，这是一条不(bù)同的道路，而我正在这条道(dào)路上做这件事，启用定制加速器。与此同时，我并没有走(zǒu)上让企业在自己的工作负载上实现AI的不同轨(guǐ)迹，那更多是买家的事。如今，一些买家显然也(yě)在使用超大型计算(suàn)厂商，但显然，他们正在经历一个过渡的过程。因(yīn)此，在这方面并没有(yǒu)真正的联系(xì)。但随着过(guò)渡的进行，我们在为那些大型超大(dà)型计算厂商的AI数(shù)据中心(xīn)提供加速器和网络的商业模式上会有很(hěn)好(hǎo)的发展。

　　Q：我(wǒ)对VMware的盈利能力很好(hǎo)奇。从历史上看，你们软件业务的营业利润率都(dōu)超过70%。而VMware是一(yī)家新公司，你们的做法有(yǒu)点不同。你们留住了比过去更多的(de)客户。但在你们完成所有工(gōng)作之后(hòu)，你们是否认为VMware的(de)情(qíng)况将会与(yǔ)其他软(ruǎn)件业务类似(shì)。

　　A：你可以自己得出结(jié)论，但(dàn)我还(hái)是介绍一(yī)下。在Q3，我们来自VMware的营(yíng)收(shōu)为38亿美(měi)元，营业支出为13亿美元，你很快就能了解我们在营业利润率(lǜ)方面的(de)走(zǒu)向，EBITDA利润率也是如(rú)此。在Q4，我们将继续保持收(shōu)入持续增长、支出持续下降的路径，即使支出(chū)开(kāi)始趋于稳(wěn)定(dìng)，但也仍将继续(xù)减少。

　　Q：我想重点谈谈软件毛利率(lǜ)。在你们完成对VMware的收购后，毛利率有(yǒu)所下降，从90%多降(jiàng)到了80%多，进入7月份后(hòu)，毛利率又有所上升。我想知道在接(jiē)近(jìn)那个40亿美(měi)元的门槛时(shí)，而且你们也表示FY25会(huì)更高，我们应该如何(hé)看待软件的整体毛(máo)利率(lǜ)走向？

　　A：对(duì)我们(men)来(lái)说，软(ruǎn)件毛利率实际上(shàng)并不那么相(xiāng)关，除非在做SaaS的大(dà)生意。现在，我们的很多产品(pǐn)都是订(dìng)阅式(shì)的，但它们不是SaaS。我们有一些基于SaaS云的产品，但大部分都不是。我们的毛利率至少在90%左(zuǒ)右。

　　Q：我(wǒ)想(xiǎng)请您谈谈定制AI芯片的收入(rù)，以及除了最(zuì)大客户之外其他客户的贡献(xiàn)？随着一(yī)些新客户项目的启动，您(nín)对(duì)明年的预期如何(hé)？

　　A：目前我(wǒ)们有三个客户，而且这(zhè)三个客户都很有(yǒu)意义，否则，按照我们的标准，我们不会称(chēng)他们为客户。在我们向他们提供有意义的AI加速器(qì)之前，我们不(bù)会将其(qí)视为客户，因(yīn)为这是一(yī)个新兴趋(qū)势，对任何客户来说，这都不是一(yī)个容易部(bù)署(shǔ)的产(chǎn)品(pǐn)。因此，我们不(bù)把(bǎ)概念(niàn)验证视为(wèi)生产量，这些都是部署在这三家客户(hù)AI数据(jù)中心的生(shēng)产型加速器。

　　Q：我的问题是关于存储的。博通在今年早些时候收购了希捷（Seagate）的硬盘驱(qū)动SoC资产。你能(néng)否谈谈(tán)到底买了什么，这对博通的经济效益(yì)意味着(zhe)什么，以及这是否会加(jiā)速你未来几年的存储业务(wù)？

　　A：这更像是一种合作(zuò)伙伴关系。从根本上说，我们在这笔交易中创建的，首先是我们相信(xìn)硬盘驱动介质(zhì)作(zuò)为一种伟大的(de)长期可持续存储长(zhǎng)期来(lái)看可持续发展，是(shì)超(chāo)大型计算厂(chǎng)商的替代存储介质。最终一切都有可能转向闪存，这是(shì)有道理的。但我不这么认为，硬盘驱(qū)动(dòng)存储仍然很有意义。技术(shù)对于我们是(shì)最有趣的，但还有(yǒu)很多路要走。硬盘驱动器从现在的22、23、24 TB发展到30、40，甚(shèn)至50 TB，这其中需要大量的技术，而这些技术中的很多都在芯片(piàn)中。因此(cǐ)，我们(men)所做(zuò)的(de)实际(jì)上是一种合作，是一种知识产权的购(gòu)买，而(ér)不是其他任何东西。但是，我们(men)也在吸收工程(chéng)师、设计师(shī)，将其与我们拥有的设计师相结合，基本上使希捷以及最终整个行业(yè)能够继续沿着50 TB的路线图前进，这是我们的(de)雄心，也是我们的愿景(jǐng)，并且能够在五(wǔ)年或更短的时间内实(shí)现这一目。这表明我们相信，硬盘驱动(dòng)器，也(yě)就是近线硬盘驱(qū)动存储将在未来五年继(jì)续保(bǎo)持良好的发展势头。

　　Q：当(dāng)我们展望NVIDIA的Blackwell产(chǎn)品(pǐn)周期时，有一些(xiē)迹象可能表明博(bó)通有(yǒu)机会更深(shēn)入地参与NVIDIA产品平台的光学方(fāng)面。相较于NVIDIA的前几代(dài)产品，您是否认为这是一个深化参与的机会，或者只是参与到NVIDIA的DSP领域以(yǐ)及与Blackwell周期相关的其他领域？

　　A：我的回答很简单，我(wǒ)并没有直接参与NVIDIA的市场和产品路线(xiàn)图，这是NVIDIA在(zài)Blackwell方面的(de)产品路线图，Blackwell是一款令人印(yìn)象深刻的产品，即将问世。

　　现在，就我们开发的(de)基础技术而言，它当然(rán)可(kě)以被使用、可以被应(yīng)用，而且我们非(fēi)常乐意分享这些技术，因为它可能对Blackwell有帮助，成(chéng)为其中的一部分，无论是在光学元件方面，甚至是在DSP方面(miàn)，提供(gōng)互联以构建Blackwell集群，这就是我们的参与范围。正如我(wǒ)所说的，我(wǒ)们(men)很高兴能成(chéng)为该生态系统(tǒng)的一部分，但如(rú)你所(suǒ)知，我们并(bìng)不直接参(cān)与该市场。

　　Q：我想请你谈谈对进一步(bù)并购的看法。并购是(shì)否还在你的考虑范围(wéi)之内？如果是的(de)话，会不会(huì)还是(shì)以软件为主，或者半导体是否有可能再次引起你的(de)兴趣？

　　A：这是个好问(wèn)题，我直(zhí)截(jié)了当地告诉你，目前我正忙得不可开交，而且(qiě)乐在(zài)其中，因为我正在真正转变VMware的业(yè)务模式，这是(shì)一(yī)次很棒的经历。当你做(zuò)这件事并且做的事情远远超出预期时(shí)，你会感觉很好。所以，我非常专注于让VMware继续加(jiā)速在全(quán)球最大企业(yè)中部署私(sī)有云。要彻底完成(chéng)这(zhè)一转变可能还需要一年或两年(nián)的时间。

　　Q：上个季度你谈到了AI客户(hù)正在(zài)加快研(yán)发投资，你也谈(tán)到了你在他们的下一代ASIC项目上(shàng)的后续订单。看起来，他们也在努力加快GPU、XPU和网络在下半年数据中心的部署。我(wǒ)们知(zhī)道，考虑到CoWOS封装(zhuāng)和HBM内存束缚，AI加速器的供应相当紧张。那么，团(tuán)队(duì)是(shì)否(fǒu)看到下半年XPU和网络的(de)订单和需求(qiú)出现了增长？你们是(shì)否能够满足(zú)这种上升的需求？或者说，团队在某种程度上受到博通FY2024Q3业绩会：AI需求依然强劲预计Q4的AI收入将环比增长10%(dào)了供应束(shù)缚？换句话(huà)说，下半年AI的需求是否大(dà)于供应(yīng)？

　　A：我们继续看到(dào)订(dìng)单，继(jì)续看(kàn)到上升的空间。你的认识是正确的，因为我们的客户(hù)都是超大型计算(suàn)厂商，他们试图在AI数据中心部署越来越多的容量。你开(kāi)始(shǐ)听到他们用功率来说话，他们甚至不谈论在(zài)那里找到了多少XPU或GPU云。目前还没有(yǒu)500兆瓦和1千兆瓦，但人们正在梦想着。因此，当他们启用这些(xiē)功能时，我们就会得到回报和好处。

　　我预计在2025年，这种情况会越(yuè)来越(yuè)多。我(wǒ)们不会在任何指引或指示中提及这一点。但你说的可能完全(quán)正确，就像最近看到的一样，我们确(què)实希望看到上(shàng)升的趋势。在未来的12个月里，我们将继续看到很多这种情(qíng)况，尤其是与XPU的部(bù)署、基础设施的可用性(xìng)以及急于部署有关(guān)的情况。

　　对于供应，我们(men)可以满(mǎn)足上升的需求(qiú)。

　　Q：你在过去的电话会中曾说过，你认为(wèi)AI计算将从ASIC转向商业(yè)市场(chǎng)，但看起来趋势正朝着(zhe)相反的方向发展。你是否仍然认(rèn)为(wèi)这将是长期趋势？其(qí)次，正如你刚才指出的，功耗正在成为所(suǒ)有大(dà)公司部署的决定性因素。鉴(jiàn)于ASIC的每瓦性能比GPU更优越，为什么(me)我们没有看到更多的公司(sī)转向(xiàng)定制(zhì)ASIC呢？我知道这需要很长的时间和(hé)大量的资金等。但是(shì)，尤其是当企业开(kāi)始更多地参与其中时，就会(huì)出现(xiàn)一些标准化的应(yīng)用，应该不会看到像AWS这样的大型企(qǐ)业为特定的工作负(fù)载而采用定制芯片。因此，从根本上说，我想知(zhī)道ASIC在AI领域的整体发展趋势。

　　A：我曾经认为通用型商用芯片最终会(huì)胜出，根据迄今为(wèi)止的半导(dǎo)体发展史，通用小(xiǎo)型商用芯(xīn)片往往会胜出。但我的观点也发生了转变，我在上个季度，甚至是六个月前就这么做了。但不管怎样，迎头赶上是件(jiàn)好事。

　　事实上(shàng)，我也这(zhè)么认为是因为我认为AI加速器有两个市场。一个是面向全球企业的(de)市场，这些企业都没有能力和财力或(huò)兴趣去创建(jiàn)定制芯片，也没有大(dà)语言模型和软件以便能够在(zài)定制(zhì)芯片(piàn)上(shàng)运行这些AI工作负载(zài)。这对他们来说太多了，而且他们(men)这样做没有回报因为这样(yàng)做太贵了。但也有少数超大型计算厂商拥有大规模(mó)的平(píng)台和财力，可以完全经济理(lǐ)性地构建自己的定制加速器。目前我并不想过分强调这一点，一(yī)切都与计(jì)算引擎(qíng)有(yǒu)关，尤(yóu)其是要训练那(nà)些大语言模型，并(bìng)在你的(de)平台上启用它。在很大程度上，这都与GPU有关。GPU或XPU已经到了比工程师、超大型计算厂(chǎng)商更重要的地步。既然如此，还有什(shén)么比(bǐ)通过创建自己的定制(zhì)芯片(piàn)加速器掌握自己的命运(yùn)更好的呢(ne)？我看到(dào)他(tā)们都在这么做。只(zhǐ)是速度不同(tóng)，开始的时间(jiān)也不同，但他们都已经开始了，并且这需要时间(jiān)完成(chéng)。但他们中的很多人都在这个过程中学习到了很(hěn)多东西，而他们中最大的一个人已经做了更长时间，已经做了七年。其他人(rén)正在努力追赶，这需(xū)要时间。我不是说你需要七(qī)年，我认为你会加速，但(dàn)还是需要一些时间，一步一(yī)步来。但那些少数的超大型计(jì)算厂商、平台商，如果(guǒ)还没做的话，他们会(huì)自己创建，并开始(shǐ)在他们的大语言模型上训练它们。他们都将朝着这个方向发展，完(wán)全进入(rù)ASIC或我们称之为XPU的定制芯片。同(tóng)时，商用芯片在企(qǐ)业内仍然有市场。

　　Q：但这基本上表明你正(zhèng)处于曲线的早(zǎo)期(qī)阶段，你未(wèi)来是有机会到达与(yǔ)GPU市场巅峰相近的市场规模的，因为除了成本支(zhī)出(chū)，还需要考虑到电(diàn)力消耗，在这种场(chǎng)景下，ASIC变得(dé)越来越有吸(xī)引力。所以，曲线会有(yǒu)所(suǒ)不同吗？

　　A：这(zhè)是一条加速曲线，这(zhè)可能需要比我们所有人都希望(wàng)的更长(zhǎng)的时间，但肯定会加速，因为(wèi)这些(xiē)超大型计(jì)算厂商的需求规模将完全与企业的需求(qiú)规(guī)模(mó)相匹敌。

责任编(biān)辑：郭明煜

未经允许不得转载：天津电机维修_天津进口电机维修_天津特种电机维修_天津发电机维修博通FY2024Q3业绩会：AI需求依然强劲预计Q4的AI收入将环比增长10%